U najužem smislu obrtni kapital predstavlja razliku između kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza tvrtke. U praksi se još naziva i neto radni kapital. Obrtni kapital uvjet je likvidnosti i financijske stabilnosti tvrtke te u biti daje odgovor o tome koliko je likvidne imovine tvrtki na raspolaganju za održavanje i širenje poslovanja. Vrijednost obrtnog kapitala može biti pozitivna ili negativna, a ovisi o strukturi imovine i dugova tvrtke.
Obrtni kapital = kratkotrajna imovina – kratkoročne obveze
U pravilu se smatra da će tvrtke koje imaju višu razinu obrtnoga kapitala dugoročno bolje poslovati budući da su u svakom trenutku sposobne proširiti, unaprijediti ili izmijeniti operativno poslovanje. Što je viša razina obrtnoga kapitala, tvrtka je pod manjim pritiskom tržišta i sposobnija je samostalno financirati rast poslovanja. Upravo zbog toga mnogo financijskih stručnjaka pri procjeni tvrtke prvo uzme bilancu stanja i provjeri razinu obrtnoga kapitala. To im omogućuje da u trenutku donesu načelnu procjenu o budućnosti tvrtke i potencijalne probleme/mogućnosti.
Posebnu pažnju obrtnom kapitalu valja posvetiti kada pokrećemo poslovanje, bez obzira bio to mali poduzetnički pothvat ili velika kompanija. Znamo da mnoge tvrtke i poduzetnici najčešće propadaju i posustaju u prvih nekoliko godina od početka poslovanja. Jedan od bitnih faktora za takve događaje upravo je neadekvatno osiguranje obrtnoga kapitala. Obrtni kapital su sredstva potrebna da bi tvrtka premostila vrijeme od trenutka kada odluči proizvesti neki proizvod ili uslugu do trenutka kada uistinu primi prvu uplatu kupca za prodani proizvod ili izvršenu uslugu. Pojednostavnjeno, to je iznos koji preostane od uplaćenoga kapitala nakon što smo kupili svu potrebnu imovinu za početak poslovanja.
Postoji li točna razina obrtnoga kapitala?
Također, važno je naglasiti da ne postoji točna razina obrtnoga kapitala koja bi univerzalno vrijedila za sve tvrtke. Pri upravljanju obrtnim kapitalom vrlo važnu ulogu igra i djelatnost u kojoj se tvrtka natječe. Npr. za djelatnosti poput trgovine na malo ili ugostiteljstva nije potrebno držati visoke razine obrtnoga kapitala budući da je naplata od kupaca trenutačna i događa se svakodnevno kada tvrtka obavlja posao. U relativno kratkom roku moguće je prodati i naplatiti sve zalihe robe, a možda i dio dugotrajne imovine. S druge strane, kod npr. tvrtki koje se bave proizvodnjom strojeva ili specijalizirane opreme proces od narudžbe do isporuke i plaćanja može potrajati i nekoliko godina. Također, malo je vjerojatno da tvrtka može u kratkom roku prodati specijalizirane proizvode. Zbog toga takve tvrtke moraju voditi računa kako prebroditi taj period i osigurati dovoljne razine obrtnoga kapitala.
Obrtni kapital također direktno pokazuje efikasnost operativnog poslovanja tvrtke budući da sredstva zarobljena u zalihama, proizvodnji u tijeku i kod kupaca tvrtka ne može trenutačno iskoristiti za plaćanje obveza. Zbog svega navedenog potrebno je kontinuirano pratiti razinu obrtnoga kapitala te na svaku negativnu tendenciju njegova kretanja napraviti analizu zašto se to događa te kako promijeniti takve trendove.
